ЧИТАЙТЕ номер в PDF-версии
НА ЗАМЕТКУ!
Кто распродает землю на «малой родине» елбасы?
Около тридцати гектаров реализовали с начала года в Карасайском районе компании, подконтрольные ЦАЭК
Структуры, аффилированные с холдингом «Центрально-азиатская энергетическая компания», начали массовую распродажу земель по всему Карасайскому району Алматинской области. С конца февраля текущего года им удалось распродать по частям большую часть участка площадью 32,97 гектара. Общая стоимость этой земли варьируется от 33 до 50 миллионов долларов. А на очереди более крупные земельные угодья. Выяснить, кто стоит за распродажей, оказалось не так уж и трудно. Все началось с того, что на выезде из Алматы в последнее время стали раздавать листовки с объявлениями о продаже земли по всему Карасайскому району Алматинской области. Продажи, как оказалось, идут через агентство недвижимости «Береке» – в листовке указывался его сайт www.berece.kz. Заглянув на ... Читать далее
Валерий НИКОЛАЕВ
вымогали взятки
Учеба в колледже до суицида доведет?
В вузах ВКО процветают вымогательство, «счетчики» и грабежи, но правоохранители проблему игнорируют
Общественники из Восточного Казахстана бьют тревогу: в колледжах по обучению рабочим специальностям широкое распространение получили вымогательство, «постановка на счетчики» учащихся младших курсов, избиения и разбои. Преподаватели этих учебных заведений разводят руками – несколько лет они тщетно просят УВД ввести в штат инспекторов полиции по делам несовершеннолетних (ИДН), но пока их нет, приходится справляться с трудными студентами своими силами. Атаман отдельной посольской станицы общественного объединения «Союз казачьих войск России и зарубежья» Алекандр Овсянкин не понаслышке знаком с нравами молодежи из колледжей. У его 17‑летнего пасынка, учащегося первого курса Усть-Каменогорского строительного колледжа Жени Кузнецова старшекурсники не раз отбирали деньги, сотовые телефоны, избивали в туалете, оскорбляли. – У моего пасынка уже отбиты почки, несколько переломов. На днях пришлось обращаться к участковому терапевту, потому что второкурсник со всей силы пнул Женю по колену, – рассказал Алекандр Овсянкин. – Я уже несколько раз ездил к замдиректора Назире Байсариновой, с парнями этими беседовали, писали объяснительные и жалобы. Руководство школы дальше в ход дело не пускало. На время ... Читать далее
Андрей ЕФИМОВ

Хрен редьки не слаще

Commerzbank AG объявил БТА дефолт по займу на сумму $100 миллионов и потребовал его погашения ко вчерашнему дню

Мухамеджан АДИЛОВ / 7 марта 2009 года, № 8 (143)
Как стало известно московской редакции российского интернет-ресурса «Республика», Commerzbank AG объявил «БТА Банку» дефолт по синдицированному займу на сумму 100 миллионов долларов и потребовал его досрочного погашения к 5 марта 2009 года. Поводом стала смена контроля (Change of control) среди акционеров и менеджмента, последовавшая за решением казахстанского правительства от 2 февраля текущего года провести принудительную допэмиссию акций БТА и выкупить ее через ФНБ «СамрукКазына»

Сегодня уже 6 марта, и мы не знаем, выплатил ли «БТА Банк» требуемую кредитором сумму. Но в любом случае, если уведомление о дефолте было оформлено и направлено надлежащим образом, а новому руководству банка не удалось урегулировать проблему путем переговоров, то Арману Дунаеву и Анвару Сайденову приходится сегодня выбирать оптимальный вариант из двух наихудших — платить или не платить.

Если платить, то всем

В принципе, 100 миллионов не критичны для банка, ведь даже если он по-прежнему задерживает платежи одних нацкомпаний, то другие нацкомпании по указанию правительства и «СамрукКазыны» заводят в него деньги. Однако если требование Commerzbank AG о досрочном погашении синдицированного кредита будет выполнено, тут же в очередь встанут другие зарубежные кредиторы. Ведь сегодня дисконт по ценным бумагам и обязательствам БТА уже достигает 70%, и если появится реальная возможность «вытащить» все свои деньги, ею не воспользуются только уж совсем ленивые.

Но в этом случае сумма внешних требований может составить до 10 миллиардов долларов, удовлетворить которые «БТА Банк» точно не в состоянии. Значит, ему на помощь должны прийти правительство и Нацбанк, руководство которых буквально на днях клятвенно заверяло, что они не позволят БТА «утонуть». Однако при таком развитии событий возникают две новые проблемы.

Во-первых, Нацбанк не имеет права прямо кредитовать коммерческие банки, поэтому сможет дать деньги лишь на короткое время и не очень много, скажем, парочку миллиардов долларов на месяц — два. Во-вторых, республиканской бюджет на 2009 год сверстан, утвержден и расписан по статьям, и там нет «подушки», способной решить проблемы «БТА Банка». Видимо, в этом случае президенту придется снова «распечатывать» Нацфонд, причем на сумму, равную всей предыдущей господдержке экономики.

Ситуацию осложняет и то, что действующий механизм «госпомощи» медлителен и неповоротлив, о чем свидетельствуют разрывы между датами принятия соответствующих политических решений и началом практической реализации программ поддержки малого и среднего бизнеса, дольщиков, ипотечных заемщиков и других. А настроение казахстанских вкладчиков и клиентов БТА — паническое. И можно предположить, что большинство из них в ближайшие месяцы перейдет в другие, более устойчивые и надежные банки, а заемщики будут все хуже и хуже обслуживать взятые кредиты.

В таком случае не избежать оттока денежных средств, который может в совокупности достичь 4 миллиардов долларов по юридическим лицам и как минимум миллиарда по физическим. И его также придется перекрывать государству, причем в условиях сокращающегося притока текущих поступлений.

Правда, есть альтернативный вариант решения проблемы — предоставление зарубежным кредиторам «БТА Банка» правительственных гарантий выплаты долгов. Однако это означает, что государственный долг Республики Казахстан, сегодня не превышающий нескольких миллиардов долларов, увеличится в несколько раз и составит порядка 20% ВВП. Что не может не спровоцировать дальнейшего понижения суверенных рейтингов страны международными рейтинговыми агентствами и, соответственно, ухудшения условий заимствования абсолютно для всех казахстанских юридических лиц. А в этом тоже нет ничего хорошего.

Если не платить, то дефолт

Если «БТА Банк» откажется выполнять требование Commerzbank AG о досрочном погашении синдицированного кредита на сумму 100 миллионов долларов, то ситуация будет развиваться немного по-другому, но также плохо. О дефолте будет объявлено на рынке. Соответственно, после этого автоматически начнут «выстреливать» ковенанты со стороны всех других внешних кредиторов, удовлетворить которые банк заведомо не в состоянии.

В этом случае перед правительством как основным акционером БТА, а Нацбанком и АФН как регуляторами встанет трудный выбор — банкротить или небанкротить.

Консервация или банкротство системообразующего банка после того, как государство получило над ним контроль вопреки желанию акционеров, не только вызовет кросс-дефолты во всей финансовой системе страны, но и спровоцирует дальнейшее ухудшение социально-политической ситуации в Казахстане. Пострадает не только имидж непосредственных исполнителей — Карима Масимова, Григория Марченко, Елены Бахмутовой, Армана Дунаева, Анвара Сайденова, Айдана Карибжанова, Николая Варенко и прочих, но и авторитет главы государства, который за последний месяц как минимум дважды уже поддержал их.

Конечно, правительство, Нацбанк и АФН могут решиться поддерживать «БТА Банк» до последнего, даже после объявления дефолта. Но дефолт БТА неизбежно спровоцирует волну кросс-дефолтов и формирование проблем у всех других без исключения казахстанских банков. И, следовательно, государству придется помогать уже и «Казкому», и «Альянс Банку». В результате ситуация будет развиваться практически по первому сценарию, только в больших масштабах.

Причем с финансового сектора дефолт обязательно перекинется на реальную экономику и потребительский рынок — ведь почти треть товаров народного потребления, включая продовольствие, в Казахстан завозится из-за рубежа, а схлопывание отечественного финансового рынка практически заблокирует безналичные расчеты и заставит нас вернуться в эпоху «дикого нала».

Выстрелит в любом случае?

Таким образом, требование Commerzbank AG к «БТА Банку» о досрочном погашении синдицированного кредита — это спусковой крючок револьвера, приставленного к голове не столько даже нового руководства БТА, сколько господ Масимова — Марченко — Бахмутовой. И независимо от их личного желания, выбора и таланта, револьвер выстрелит.

А вот дальше поражающий эффект будет зависеть уже от Нурсултана Абишевича. Если будут приняты срочные, немедленные и эффективные решения, финансовую систему страны, может быть, и удастся спасти, правда, пожертвовав большей частью резервов Национального фонда. Если нет, то ситуация будет ухудшаться так быстро, что уже никто не будет способен ее исправить или хотя бы скорректировать развитие событий.

Трагичность положения правительства состоит в том, что, даже если удастся путем переговоров убедить Commerzbank AG снять или отложить требование о досрочном погашении синдицированного кредита (хотя это неимоверно сложно, поскольку потребуется согласие большинства участников подписки), успех окажется коротким: на день-два. Потому что потом может «выстрелить» следующий ковенант, и все начнется сначала.

Учитывая тот факт, что ситуация в экономике все больше выходит из-под контроля госорганов, о чем свидетельствуют безуспешные попытки правительства не допустить роста цен и тарифов после «одноразовой девальвации», метания акимов по поводу подписания меморандумов о взаимопонимании с кем угодно, усиление социальной активности граждан, можно с уверенностью сказать: мы стоим на пороге третьей волны кризиса. Уже не чисто экономического, а социально-экономического.

Что касается самого БТА, то, похоже, он обречен. Самый крупный частный банк Казахстана и СНГ, построенный как международная бизнес-корпорация, не выдержал государственного контроля и управления. Можно ожидать, что список требований к нему о досрочном погашении кредитов со стороны зарубежных заимодателей будет увеличиваться с каждым днем. Если ранее сообщалось о 250 миллионах долларов, которые попросил досрочно вернуть некий кредитодатель с Востока (что пресс-служба банка вроде бы опровергла, но как-то не сильно убедительно), то теперь к ним прибавились 100 миллионов долларов Commerzbank AG, то есть с Запада.

По слухам, но авторитетно

Кстати, по неофициальной информации из самого БТА, якобы ожидаются еще две суммы: 350 и 750 миллионов долларов. Так что, процесс пошел, и дальнейший сценарий прочитывается легко.

Депозиты «БТА Банка» в зарубежных банках-корреспондентах неизбежно станут предметом взаимозачетов со стороны кредиторов, как участвующих в синдицированных займах, так и обычных. Начнут закрываться обычные корреспондентские счета, и банк не сможет проводить международные платежи. Последует прекращение своповских договоров, что подтолкнет контрагентов по ним прекратить выплаты по всем хеджированиям/ страховкам в интересах БТА, формируя для него дополнительные риски. Кредиторы начнут инициировать судебные иски о возмещении ущерба в своих юрисдикциях, что, принимая по внимание масштабы и разветвленность банковских операций и связей БТА, означает — по всему миру.

Поскольку финансовые договоры на большие суммы, как правило, грамотно и четко прописаны и обязательно содержат положение, что в случае конфликта разрешаются на основе права Великобритании, Нью-Йорка и так далее, судебные разбирательства вокруг долгов «БТА Банка» будут происходить в зарубежных судах. И их решения обязательны для исполнения у нас, поскольку Казахстан подписал соответствующие международные соглашения.

Более того, кредиторы могут обратиться за наложением ареста на его активы, как зарубежные, так и казахстанские, в качестве меры обеспечения своих исков, и отказать им будет затруднительно. Применительно к нынешней ситуации это означает, что все «дочки» «БТА Банка» за рубежом и его прямые кредиты находятся в опасной зоне и в среднесрочной перспективе утеряны как актив.

Конечно, руководство ФНБ «СамрукКазына» может выполнить свою старую угрозу и начать конфиденциально договариваться с Commerzbank AG о реструктуризации долга. Но поскольку тот представляет не только себя, но и всех участников синдицированного займа, информация об этом обязательно просочится наружу и не только обрушит доверие к казахстанской банковской системе, но и к самому Commerzbank AG.

Одно только сообщение, что какой-то внешний кредитор «БТА Банка» получил досрочно деньги или договорился об отсрочке, является основанием для других требовать досрочной выплаты, так называемого ускорения платежа. Это стандартное положение содержится, например, в документации по бондам, поскольку держатели последних хотят быть уверенными, что заемщик за их спиной не допускает дефолтов и не платит другим кредиторам раньше срока.

И в завершение всех проблем пока не понятно, что же собираются делать акционеры «БТА Банка». Те самые, которых правительство, грубо говоря, но прямо выражаясь, «кинуло». А уже 6 марта должно состояться общее акционерное собрание банка, на котором мажоритарный акционер ФНБ «СамрукКазына» хочет изменить состав совета директоров и завести туда своих представителей.

Если нынешние миноритарные акционеры БТА, особенно зарубежные, начнут защищать свои интересы по месту своей юрисдикции, то они могут не только создать негативный информационный поток в зарубежных СМИ, но и потребовать наложить аресты на государственные активы за пределами Казахстана. Ведь именно казахстанское правительство своим решением лишило их контроля над банком и нанесло им материальные потери. Но это означает, что под удар могут попасть средства Нацфонда, Нацбанка, нацкомпаний и лично отдельных чиновников, причастных к этой истории. Со всеми вытекающими отсюда последствиями уже не только для последних, но и для всей страны.

P.S. Кстати, в самом БТА ходят упорные разговоры, что часть новых менеджеров очень хочет обанкротить банк, поскольку понимает, что больше заработает не на реабилитационных процедурах, а на банкротстве и реструктуризации долгов. Ходят разговоры, что они просто мечтают о том, что, «утопив» банк и увеличив дисконт по его обязательствам до 80 — 90% к номиналу, заработают комиссионные порядка 10% от номинала. В расчете на активы банка это даст им не меньше миллиарда долларов чистого заработка. Неплохой кусок?!