ЧИТАЙТЕ номер в PDF-версии
БЕСПРЕДЕЛ
Супруга Владимира Козлова Алия встревожена ситуацией вокруг арестованного и задается вопросом: «Его пытают?»
Во вторник стало известно, что у арестованного КНБ политика Владимира Козлова диагностирована паховая грыжа и ему будут делать операцию. Внезапные проблемы со здоровьем заставили его коллег и супругу начать задаваться тревожными вопросами. – Раньше никогда такой проблемы не стояло, и природа возникновения этой грыжи вызывает очень большие сомнения, – встревоженно прокомментировала нам эту новость жена Владимира Алия. – Будет ли проводиться операция? Или это просто повод, чтобы что-то с ним сделать? Мне непонятно… Неизвестность хуже всего – наверное, это расхожее выражение неведомо нашим органам безопасности. С момента ареста оппозиционного политика с ним никто не имел возможности встретиться, кроме адвоката. Саму Алию не ... Читать далее
Иван ПРИХОДЬКО
НАКИНУЛИ ЗАКОН НА СЕТЬ
«Скоро забастует весь Казахстан!»
Юзеры призывают к акциям протеста против закрытия сервисов по бесплатному скачиванию и просмотру музыки и видео
Последний понедельник января стал «черным» для тысяч пользователей Казнета. В связи с вступлением в силу поправок к закону «Об интеллектуальной собственности» доступ ко многим казахстанским онлайн-сервисам был закрыт. Возмущенные «сетевики» отреагировали мгновенно: создали группы в социальных сетях, где предлагают продемонстрировать различные виды протеста вплоть до… революции. В середине дня 30 января пользователи раскрученного казахстанского интернет-сайта Namba.kz вдруг обнаружили на месте любимого онлайн-кинотеатра объявление: «В связи со вступлением в силу Закона… от 12.01.12 Администрация сайта Namba.kz будет вынуждена временно закрыть некоторые популярные разделы проекта и временно ограничить доступ до большинства файлов». Казнет тут же захлестнула волна негодования. Учитывая тот факт, что большинство самых крупных онлайн-кинотеатров пользовались сервером «Намбы», просмотр любимых фильмов «без учета трафика для мегалайнеров» оказался совершенно невозможен. А это, как писали в обсуждении казахстанцы, чревато оттоком пользователей из казахстанского интернет-пространства на «внешку» (внешние ресурсы). Выражение «капец Казнету» ... Читать далее
Лариса ЧЕН

«Казахмысу» необходима оптимизация

К такому выводу пришли аналитики компании «Тройка Диалог» в отношении активов предприятия

ИНТЕРФАКС-КАЗАХСТАН / 2 июля 2010 года, № 25 (209)
В обзоре аналитики «Тройки Диалог» указывают на недостаточность усилий руководства «Казахмыса» по реструктуризации и оптимизации базы активов компании. По их мнению, необходимо продать еще 25% в энергетическом бизнесе, а также нефтяные активы и долю в ENRC.

Приобретение Kazakhmys Petroleum и Kazakhmys Gold, считают в «Тройке Диалог», «размыло» стоимость компании. В этой связи аналитики считают, что «Казахмысу» следует продать нефтяные активы, которые продолжают «вытягивать» денежные средства.

Кроме того, по их мнению, возможности слияния «Казахмыса» и ENRC минимальны, и с учетом низкой дивидендной доходности ENRC инвестиции в эту компанию – это «нецелесооб­разное использование капитала».

«С учетом того, что «Казахмыс» уже хорошо заработал на росте стоимости пакета акций ENRC, его уже стоит продать», – говорится в обзоре.

В «Тройке Диалог» полагают, что «Казахмыс» без доли в ENRC более привлекателен, чем вся компания в целом на данный момент, и поэтому рекомендуют делать ставку на стоимость основных активов путем заключения парных сделок: «открывая короткую позицию по 0,63 акции ENRC против длинной по 1,00 акции «Казахмыса».

Аналитики отмечают, что основные добывающие активы «Казахмыса» представляют собой давно разрабатываемые месторождения со средним уровнем себестоимости, где постепенно снижается среднее содержание металла в руде и истощаются запасы. «Казахмыс» предполагает нивелировать этот эффект за счет ряда средних по масштабам проектов расширения уже разрабатываемых месторождений, в связи с чем ему потребуются значительные инвестиции для поддержания производства на них на текущем уровне.

«После отсрочек «Казахмыс» сейчас занимается проектами Актогай и Бозшаколь, и несмотря на безусловно дешевое долгосрочное финансирование от китайской стороны, экономика проектов пока выглядит не­определенно», – указывается в обзоре.

Между тем относительно Kazakhmys Power (энергетическое подразделение «Казахмыса») аналитики ожидают высокого роста рентабельности на фоне повышения цен и объемов выработки электроэнергии.

«EBITDA этого подразделения, по прогнозам, должна достичь $700 млн (на 100% акций), при этом рынок по-прежнему игнорирует истинную стоимость энергетического бизнеса компании, оценивая его с дисконтом примерно в 40% к тому, что эти активы могли бы стоить, будучи отдельно компанией», – указывается в обзоре.

По расчетам «Тройки Диалог», EBITDA «Казахмыса» будет составлять $1,2–1,3 млрд в год, причем прибыль горнодобывающего подразделения будет снижаться, а прибыль энергетического бизнеса будет расти.

В результате изменений в своей модели «Тройка Диалог» снизила целевую цену «Казахмыса» с $25,81 (17,92 британского фунта) до $19,42 (13,04 британского фунта) за акцию, оставив рекомендацию прежней – «покупать».